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首家A+H+G保险公司来了!中国太保刚刚在“云端”

  【首家A+H+G保险公司来了!中国太保刚刚在“云端”叩开伦交所大门 向全球投资者亮出中国金融稳健底色】今天下午4点,中国太保通过上海与伦敦两地连线的“云上市”仪式,叩开伦交所的大门,成为首家在上海、香港、伦敦三地上市的中国保险企业。中国太保集团、董事长孔庆伟接受了上海证券报采访,回应热点问题。(上海证券报)

  今天下午4点,在沪伦通正式启动一周年、第十二届论坛即将开幕之际,通过上海与伦敦两地连线的“云上市”仪式,叩开伦交所的大门,成为首家在上海、香港、伦敦三地上市的中国企业。

  这是上海金融业推进更高水平对外开放的里程碑,也是“转型2.0”战略征程中迈出的关键一步。站在登陆全球资本市场这一新起点上,植根于上海、明年迎来“而立之年”的,也随之跨入一个全新的发展阶段。

  发行GDR的初衷及带来的影响有哪些?未来国际化布局的思路是什么?作为上海金融国资体系中的重要一员,此番成功登陆伦交所,对国资国企改革又有着怎样的示范意义?在仪式间隙,集团、董事长孔庆伟在接受上海证券报采访时娓娓道来。

  孔庆伟:发行GDR是太保积极响应上海国资国企综合改革、上海国际金融中心建设的重要举措。同时我们也认识到,中国正在逐渐从贸易开放走向金融开放的深水区。理应积极拥抱对外开放的时代大潮,把握机遇,找准定位,主动走出国门,登陆全球资本运作平台,向世界展示中国业改革发展和对外开放的新格局。

  发行GDR也是太保推动自身高质量转型发展的主动作为。我们背靠浩荡的黄浦江,千百年来江水奔腾不休流入大海,靠的就是源头和沿途源源不断的活水。企业的发展也是如此,既要有内部创新,也要不断地从外部引入活力。正是基于这个考虑,我们此次引入了国际再保险巨头瑞再作为基石投资者,此外还有很多国际优质的长线投资者。

  并不缺钱,我们的偿付能力始终保持在优良水平,因此融资不是本次发行GDR的首要目标。对太保而言,在伦交所上市,既响应了外部环境变化,也契合了内在改革需求,既是融“资”,更是融“智”。吸引一批优质投资者,连同其所代表的管理理念和战略思维,可以进一步丰富股东结构,提升董事会专业能力,完善公司治理机制,提升稳健经营能力和风险管理水平,促进我们逐步向内生性增长转化。

  通过三地上市,太保也将提升国际影响力,进一步融入全球大市场,与全球优质资本共同分享中国保险业的发展红利。我们期待本次GDR的发行能提升公司在全球资本市场的曝光度、知名度和影响力,为公司的国际化、专业化、市场化和科技化进程注入正能量,为“转型2.0”冲刺和未来长远发展提供新引擎。

  记者:作为沪伦通机制下的第二单、保险业的首单GDR,此次发行对行业发展和国资国企改革有着怎样的示范意义?

  孔庆伟:太保在GDR发行过程中创下沪伦通机制下多项第一:第一次采用中国会计准则的GDR,第一次采用基石投资者机制发行的GDR,第一次非欧洲企业得到大众持股比例豁免的GDR,第一次在沪伦两地之间实施“云上市”的GDR。此外,基石投资者和长线机构投资者的占比,也显示出交易结构的合理性。

  太保GDR发行上市,不仅将是公司本身的重大历史事件,更将作为东西方资本市场“互信、互助、互通、互动”的标志性事件载入史册。中国的企业要向西方同业学习,同时,繁荣稳定的中国更是值得全世界投资的地方。

  从国资国企改革的角度来看,去年以来,区域性国资国企综合改革正式启动,集中各类优势政策推动国资国企成为落实国家战略、建设现代化经济体系的重要引擎,成为推动上海高质量发展的重要支撑。太保发行GDR,就是落实上海市国资国企改革的要求,不断优化股东结构,改善长期股东比例不足的现状,优化董事会成员专业结构,提高董事会决策效率和质量。

  记者:根据公告,此次太保GDR的募资净额70%以上将被用于发展境外业务,未来国际化布局的思路是什么?

  孔庆伟:明年太保就“三十而立”了,我一直在思考这个问题:未来三十年,公司应该往哪个方向走?国际化就是其中一个方向。

  GDR募资总体上用于稳步推进公司的国际化布局及补充资本金。具体而言,一方面,将围绕保险主业,择机通过股权投资、合作结盟、兼并收购等方式,逐步发展境外业务;另一方面,搭建海外创新领域投资平台,关注健康、养老、科技等方向的布局,支持保险主业的发展。

  在海外布局路径上,我们绝对不会用重资产模式去盲目铺设机构,而是会选择与优秀的机构进行合作。我们已经与三井住友、安联等合作伙伴共同拓展海外业务,未来也可以与瑞再等基石投资者和长期投资者进行长期合作。

  我们将坚持聚焦保险主业的方针不会变。总体而言,我们想通过境外布局来反哺境内业务,核心目的还是为了在中国的保险市场做得更好,因为中国保险市场是全球范围内公认最有潜力的市场。通过逐步发展境外业务,引进境外成熟保险市场的风险管理、风险定价能力;通过关注海外健康、养老、科技等方向的布局,支持我们保险主业的发展。

  公司会在相关股东大会决议和上市意向函载明的募集资金用途框架内,围绕保险主业,发掘符合股东和公司长远利益的投资机会,审慎制定资金使用计划,为股东创造长期价值回报,并在必要情况下依据相关监管要求及时履行披露义务。

  记者:短期内,GDR发行是否会摊薄公司A股的价值?如何消除市场这一担忧,保障A股投资者的利益?

  孔庆伟:首先,真正能够保障A股投资者利益的,应该是公司的基本面和价值持续增长。这次发行GDR的初衷是为了优化公司的基因,从公司治理、董事会构成等方面对公司进行改造,这对公司长期价值是有促进作用的。而且从公司长期发展趋势来看,我们内部判断,目前公司A股股价与公司实际价值是相背离的。

  当然,为了减少短期的摊薄稀释情况出现,我们也主动做了一些适度合理的调整,充分考虑到A股老股东的利益。

  比如,我们主动适度合理收缩发行规模上限,可以在一定程度上提升基石和长线认购金额的占比,达到一个相对更加理想、健康的投资者结构,降低后续短期套利和集中兑回的压力。从发行结果来看,基石投资者和长线机构投资者比重突出,且瑞再作为基石投资者,原则上有三年的禁售期。

  又如,本次发行的最终价格为每份GDR17.60美元,也是在充分考虑公司现有股东利益、投资者接受能力以及发行风险等情况下,根据国际惯例和沪伦通监管要求,通过订单需求和簿记建档,根据境内外资本市场情况确定的。最终发行价,按比例换算后,等于定价基准日前20个交易日基础股票A股收盘价均价的90%。

  在GDR发行上市完成后,我们会在依法合规的基础上,进一步加强投资者沟通工作,利用多种形式展示太保的业绩与亮点,增强GDR持有人的长期持有信心。从长远来看,我们会继续牢牢把握高质量发展主线,专注主业、做精专业,为股东创造长远优质回报。

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